Die direkte Antwort

Einfach erklärt: Ihre drei Wege

Ob klassische private Rentenversicherung, Kapitallebensversicherung oder fondsgebundener Vertrag aus dem Bankvertrieb – Sie haben immer dieselben drei Optionen:

• 1. Fortführen: Sie zahlen weiter. Sinnvoll, wenn der Vertrag einen hohen Garantiezins hat, steuerlich privilegiert ist oder einen wichtigen Zusatzbaustein (z. B. Berufsunfähigkeitsschutz) enthält.
• 2. Beitragsfrei stellen (§ 165 VVG): Sie zahlen nichts mehr, der Vertrag läuft mit reduzierter Leistung bis zum Ablauf weiter. Das bereits angesparte Kapital verzinst sich weiter zum alten Garantiezins.
• 3. Kündigen (§ 169 VVG): Sie erhalten den Rückkaufswert ausgezahlt. Der Vertrag ist endgültig weg – samt Steuerstatus, Garantiezins und Zusatzbausteinen.

Welcher Weg rechnet, hängt an fünf Kriterien: Vertragsgeneration (Abschlussjahr entscheidet über Steuer und Garantiezins), laufende Kosten, Restlaufzeit, Zusatzbausteine und Ihrem Gesundheitszustand – denn einen verlorenen BU-Zusatz bekommen Sie mit Vorerkrankungen nicht wieder.

Entscheidungslogik: der Dreiweg als Baum

Zum Endknoten „Behalten!“ – Ausnahme: Riester mit toter Förderung, siehe Sonderfall direkt unten.

Sonderfall Riester ohne Zulagen

Der häufigste Problemfall in der Beratung: ein Riester-Vertrag, bei dem seit Jahren keine Zulagen fließen – weil nie ein Dauerzulagenantrag gestellt wurde oder der Eigenbeitrag zu niedrig ist. Ein Riester-Vertrag ohne Zulagen und ohne Steuervorteil ist meist unwirtschaftlich: Sie tragen die vollen Kosten eines Förderprodukts, bekommen aber null Förderung. Die Reihenfolge der Optionen:

1. Zulagen nachholen: Die Zulage kann rückwirkend für bis zu zwei zurückliegende Beitragsjahre beantragt werden – Dauerzulagenantrag stellen und prüfen, was noch zu retten ist. Bei 175 € Grundzulage plus 300 € je Kind (ab 2008 geboren) pro Jahr geht es schnell um vierstellige Beträge.
2. Ruhend stellen: Beitragszahlung stoppen, Vertrag und alle bereits erhaltenen Zulagen bleiben unangetastet. Jederzeit reaktivierbar, etwa wenn die angekündigte Riester-Reform den Vertrag wieder attraktiv macht – Details auf der Riester-Seite und im Vergleich Riester oder Altersvorsorgedepot.
3. Kündigen = förderschädlich: Bei Kündigung fordert die Zulagenstelle sämtliche Zulagen und Steuervorteile zurück (§ 93 EStG). Ausgezahlt wird nur das um die Förderung gekürzte Guthaben – nach 10 Jahren mit Grundzulage sind das allein 1.750 € Zulagen-Rückzahlung, Kinderzulagen und Steuereffekte kommen obendrauf.

Beitragsfrei stellen im Detail

Die Beitragsfreistellung nach § 165 VVG ist jederzeit zum Ende der laufenden Versicherungsperiode möglich. Drei Punkte müssen Sie vorher kennen:

• Zusatzbausteine erlöschen oft. Eine Berufsunfähigkeits-Zusatzversicherung (BUZ) fällt bei Beitragsfreistellung häufig komplett weg oder sinkt auf einen Bruchteil der versicherten Rente – je nach Bedingungswerk. Wer gesundheitlich nicht mehr neu versicherbar ist, verliert damit unwiederbringlich seinen Einkommensschutz. Immer zuerst beim Versicherer nachfragen, was aus den Bausteinen wird.
• Mindestwert ist gesetzlich abgesichert. Die beitragsfreie Leistung wird aus dem vorhandenen Deckungskapital berechnet; für die Verrechnung der Abschlusskosten gelten dieselben Schutzregeln wie beim Rückkaufswert (Verteilung auf mindestens fünf Jahre).
• Reaktivierung ist oft möglich. Viele Bedingungswerke erlauben die Wiederinkraftsetzung innerhalb bestimmter Fristen – teils ohne, bei Zusatzbausteinen meist mit erneuter Gesundheitsprüfung. Eine einheitliche gesetzliche Frist gibt es nicht – maßgeblich sind allein Ihre Vertragsbedingungen, und der Versicherer muss der Wiederinkraftsetzung zustimmen. Die Beitragsfreistellung hält sich damit eine Tür offen, die die Kündigung endgültig zuschlägt.
• Mindestleistung beachten. Erreicht die beitragsfreie Leistung die vertraglich vereinbarte Mindestleistung nicht, kann der Antrag als Kündigung behandelt werden – der Vertrag endet dann doch mit Auszahlung des Rückkaufswerts (§ 165 Abs. 1 VVG; OLG Frankfurt a. M., Urteil vom 05.03.2015, 3 U 131/13). Bei jungen oder kleinen Verträgen vorher die beitragsfreie Summe erfragen.

Ein Hinweis zur Basisrente: Ein Rürup-Vertrag ist per Gesetz gar nicht kündbar, sondern kann nur beitragsfrei gestellt werden – Details auf der Seite zur Basisrente (Rürup).

Die drei Wege im Vergleich

	Kündigen	Beitragsfrei stellen	Fortführen
Sofortige Folge	Auszahlung des Rückkaufswerts, ggf. gekürzt um Stornoabzug; Vertrag endet endgültig	Beitragszahlung endet, Vertrag läuft mit reduzierter Leistung bis zum Ablauf weiter	Alles bleibt wie bisher, Beitrag läuft weiter
Steuer	Altvertrag vor 2005: Steuerfreiheit verfällt bei Auszahlung vor Ablauf der 12 Jahre; ab 2005: Ertrag voll steuerpflichtig, wenn 12-Jahres-/Altersgrenze noch nicht erreicht	Steuerstatus und Fristen bleiben vollständig erhalten	Steuerstatus bleibt erhalten
Garantiezins	Unwiederbringlich verloren	Bleibt für das vorhandene Kapital erhalten	Bleibt für Kapital und künftige Beiträge erhalten
Zusatzbausteine (BUZ & Co.)	Erlöschen ersatzlos	Erlöschen oft oder sinken stark – vorher prüfen!	Bleiben bestehen
Riester-Förderung	Rückzahlung aller Zulagen + Steuervorteile (§ 93 EStG)	Förderung bleibt erhalten (ruhend stellen)	Förderung läuft weiter
Wann sinnvoll?	Junger, teurer Vertrag ohne Förderung, ohne wertvollen Garantiezins, ohne Bausteine – und nur nach Zahlenvergleich	Standardweg, wenn der Beitrag weg soll, der Vertrag aber Substanz hat (Garantiezins, Steuerstatus)	Altvertrag vor 2005, Garantiezins ab 2,25 %, wichtiger BU-Zusatz oder kurze Restlaufzeit

Welche Vertragsgeneration haben Sie?

Das Abschlussjahr entscheidet über zwei Dinge zugleich: die Besteuerung der Auszahlung und den Garantiezins. Beides zusammen macht Altverträge oft wertvoller, als ihr Preisschild vermuten lässt.

Bei Verträgen von 2005 bis 2011 greift das Halbeinkünfteverfahren nur, wenn Sie die Fristen einhalten. Wer vorher kündigt, versteuert den vollen Ertrag. Auch das spricht oft für Beitragsfreistellung: Der Vertrag läuft bis zur Frist weiter, das Steuerprivileg bleibt.

Rechenbeispiel: Kündigung vs. Beitragsfreistellung

Ein typischer Fall aus der Beratung, Zahlen vereinfacht: Kapitallebensversicherung, abgeschlossen 2010 (Garantiezins 2,25 %), Beitrag 150 € monatlich, Ablauf 2035, eingezahlt bis Mitte 2026 rund 29.700 €.

	Kündigung heute	Beitragsfreistellung bis 2035
Sofort verfügbar	ca. 27.900 € Rückkaufswert (unter den Einzahlungen!)	0 € – aber ab sofort 150 €/Monat frei für bessere Anlagen
Wert zum Ablauf 2035	entfällt – Vertrag beendet	ca. 34.100 € garantiert, mit Überschüssen mehr: das Kapital verzinst sich 9 weitere Jahre mit 2,25 %
Steuer	Ertrag negativ, daher hier keine – bei Gewinn aber voll steuerpflichtig, da vor Alter 60 gekündigt	Bei Auszahlung 2035 (nach 12 Jahren, über 60): nur halber Ertrag steuerpflichtig
BUZ im Vertrag	erlischt ersatzlos	erlischt je nach Bedingungen ebenfalls – vorher prüfen und ggf. fortführen

Damit die Kündigung besser abschneidet, müssten die ausgezahlten 27.900 € bis 2035 nach Kosten und Steuern mehr erwirtschaften als der beitragsfreie Vertrag – möglich, aber eben eine Rechenfrage und kein Automatismus. Genau dieser Vergleich (plus Alternative: Neuanlage der freien 150 €/Monat, etwa in einer kostenarmen Nettopolice oder privaten Rentenversicherung) ist der Kern eines Vertragschecks. Alle Zahlen sind Beispielwerte – maßgeblich ist die Auskunft Ihres Versicherers.

Sparkassen- und Bankprodukte richtig einordnen

Viele Akademiker haben ihren ersten Vorsorgevertrag beim Bankberater abgeschlossen – typisch: ein fondsgebundener Riester aus dem Bank- oder Sparkassenvertrieb. Solche Verträge kombinieren häufig hohe Verwaltungs- und Fondskosten mit einer vorsichtigen Anlagestrategie – ob das auf Ihren Vertrag zutrifft, zeigt allein der Kostenausweis in der Standmitteilung. Das macht sie zu häufigen Kandidaten fürs Ruhendstellen. Aber: Auch hier gilt die Entscheidung per Zahlenvergleich, nicht pauschal. Ein solcher Vertrag mit vollen Zulagen für zwei Kinder kann sich trotz hoher Kosten rechnen; derselbe Vertrag ohne Zulagen fast nie.

Sonderwege: Widerruf und Verkauf

Vor jeder Kündigung gehören zwei Sonderwege auf den Prüfzettel. Beide bringen oft mehr Geld als der Rückkaufswert – beide beenden den Vertrag aber genauso endgültig, samt Garantiezins, Steuerstatus und Zusatzbausteinen.

Sonderweg 1: Widerruf alter Verträge (1994–2007)

Verträge aus dieser Zeit wurden meist im Policenmodell nach § 5a VVG a. F. geschlossen. War die Belehrung über das Widerspruchsrecht fehlerhaft oder fehlte sie ganz, hat die Frist nie zu laufen begonnen – das Widerspruchsrecht besteht dann bis heute (EuGH, Urteil vom 19.12.2013, C-209/12; BGH, Urteil vom 07.05.2014, IV ZR 76/11). Die Folge ist eine Rückabwicklung: alle Beiträge zurück plus Nutzungsentschädigung, abzüglich des Werts des Risikoschutzes – häufig deutlich mehr als der Rückkaufswert.

Die ehrliche Einschränkung: Bei nur geringfügigen Belehrungsfehlern kann der späte Widerspruch treuwidrig sein (BGH, Urteil vom 15.02.2023, IV ZR 353/21) – ob Ihre Belehrung angreifbar ist, klärt sich oft erst vor Gericht. Und ein Altvertrag mit 3,25–4,0 % Garantiezins ist meist mehr wert als jede Rückabwicklung: Der Widerruf lohnt vor allem bei teuren, schlecht verzinsten Verträgen, die ohnehin wegsollen. Die Prüfung der Belehrung und die Durchsetzung der Rückabwicklung gehören in die Hand eines Fachanwalts für Versicherungsrecht oder der Verbraucherzentrale.

Sonderweg 2: Verkauf auf dem Zweitmarkt

Statt zu kündigen, können Sie die Police auf dem Zweitmarkt verkaufen: Der Käufer führt den Vertrag fort und zahlt typischerweise einige Prozent mehr als den Rückkaufswert; ein Teil des Todesfallschutzes bleibt häufig bestehen, und beim Altvertrag von vor 2005 ist der Erlös in der Regel steuerfrei. Angekauft werden aber meist nur klassische Kapitallebens- und private Rentenversicherungen mit ausreichendem Rückkaufswert – fondsgebundene Verträge sowie Riester und Rürup scheiden in der Regel aus. Vorsicht bei Vorabgebühren sowie Ratenzahlungs- oder Beteiligungsmodellen – seriöse Ankäufer zahlen den Kaufpreis sofort und in einer Summe.

Kleinere Stellschrauben, falls nur der Beitrag drückt: jährliche Zahlweise (spart Ratenzuschläge), Dynamik stoppen, teuren Unfalltod-Einschluss kündigen, Beiträge stunden oder die Police beleihen (Policendarlehen – kann bei Altverträgen vor 2005 die Steuerfreiheit gefährden) – alles, ohne den Vertrag anzutasten.

Rechtliche Grundlagen

• § 165 VVG – Prämienfreie Versicherung: Ihr gesetzliches Recht, den Vertrag jederzeit zum Ende der Versicherungsperiode in eine beitragsfreie Versicherung umzuwandeln, sofern die vereinbarte Mindestleistung erreicht wird.
• § 169 VVG – Rückkaufswert: Regelt, was der Versicherer bei Kündigung mindestens auszahlen muss. Wichtig: Die Abschlusskosten müssen rechnerisch auf mindestens fünf Jahre verteilt werden, und ein Stornoabzug ist nur zulässig, wenn er vereinbart, beziffert und angemessen ist. Für Verträge von Mitte 1994 bis Ende 2007 mit unwirksamen Rückkaufswert-Klauseln gilt die BGH-Rechtsprechung: Bei Kündigung wie bei Beitragsfreistellung steht Ihnen mindestens die Hälfte des ungezillmerten Deckungskapitals zu (BGH, Urteile vom 12.10.2005, IV ZR 162/03, und vom 25.07.2012, IV ZR 201/10). Zu wenig erhaltene Beträge können Sie nachfordern – die Ansprüche verjähren drei Jahre nach dem Ende des Kündigungsjahres.
• § 20 Abs. 1 Nr. 6 EStG – Besteuerung: Heutige Fassung für Verträge ab 2005 (hälftige Steuerfreiheit bei 12 Jahren/Alter 62 bzw. 60); für Altverträge bis 2004 gilt die alte Fassung mit völliger Steuerfreiheit weiter, wenn alle Voraussetzungen erfüllt sind: mindestens 12 Jahre Laufzeit, mindestens 5 Jahre laufende Beitragszahlung, bei Abschluss ab April 1996 zusätzlich ein Todesfallschutz von mindestens 60 % der Beitragssumme – und Auszahlung als Kapital in einer Summe.
• § 93 EStG – Schädliche Verwendung: Die Kündigung eines Riester-Vertrags mit Auszahlung ist eine schädliche Verwendung – Zulagen und Steuerermäßigungen sind zurückzuzahlen.

Hintergrund zum Rückkaufswert: Bei den meisten Verträgen werden die Abschluss- und Vertriebskosten per Zillmerung aus den ersten Beitragsjahren bedient. Deshalb liegt der Rückkaufswert gerade in den ersten fünf bis zehn Jahren spürbar unter der Summe der Einzahlungen – und deshalb ist die frühe Kündigung fast immer der teuerste der drei Wege.

Kündigung mit Verlust: Bei Verträgen ab 2005 ist der steuerpflichtige Ertrag die Differenz aus Auszahlung und eingezahlten Beiträgen. Fällt sie negativ aus, entsteht ein Verlust aus Kapitalvermögen, der per Verlustverrechnung mit anderen Kapitalerträgen verrechenbar ist; bei Altverträgen vor 2005 erkennt der Fiskus einen Rückkaufsverlust dagegen nicht an (BFH, Beschluss vom 24.06.2019, VIII R 25/16 – dort zu einer fondsgebundenen LV). Im Gewinnfall behält der Versicherer vor Erreichen der 12-Jahres-/Altersgrenze Kapitalertragsteuer auf den vollen Ertrag ein – danach wird nur der halbe Ertrag mit dem persönlichen Steuersatz veranlagt.

Typische Fehler – und was sie kosten

• Kündigen statt beitragsfrei stellen: Steuerprivileg und Garantiezins sind weg, der BU-Zusatz erlischt – und mit Vorerkrankungen gibt es keinen neuen. Die Beitragsfreistellung hätte fast alles davon erhalten.
• Altvertrag mit 3,25–4,0 % Garantiezins kündigen: Einen sicheren, lebenslang garantierten Zins in dieser Höhe bekommen Sie am Markt nicht wieder. Solche Verträge sind Behalten-Kandidaten, selbst wenn die Kosten unschön sind.
• Riester kündigen statt ruhen lassen: Kostet alle Zulagen und Steuervorteile (§ 93 EStG) – bei einer Familie mit zwei Kindern und 15 Förderjahren schnell eine fünfstellige Rückforderung.
• Erst den neuen Vertrag unterschreiben, dann den alten prüfen: Der klassische Umdeckungs-Fehler aus dem Vertrieb. Richtig ist die umgekehrte Reihenfolge: erst Altvertrag analysieren, dann entscheiden, ob überhaupt etwas Neues nötig ist.
• Beitragsfreistellung ohne Blick auf die Bausteine: Wer die BUZ mit beitragsfrei stellt, steht ohne Einkommensschutz da. Bausteine lassen sich teils separat fortführen – aber nur, wenn man vorher fragt.
• Kündigen, ohne Widerruf und Zweitmarkt zu prüfen: Bei Verträgen von 1994 bis 2007 bringt die Rückabwicklung nach fehlerhafter Belehrung oft deutlich mehr als der Rückkaufswert – und der Verkauf schlägt die Kündigung fast immer um einige Prozent.

Makler-Einschätzung

Nächste Schritte

1. Standmitteilung suchen oder die sechs Angaben unten beim Versicherer anfordern (formlos per E-Mail, Antwort dauert meist 1–3 Wochen).
2. Versorgungslücke berechnen: Erst wenn Sie Ihre Lücke kennen, ist klar, welche Rolle der Altvertrag überhaupt spielen soll – der Versorgungslücken-Rechner liefert die Zahl in wenigen Minuten.
3. Drei Szenarien vergleichen: Kündigen, beitragsfrei stellen, fortführen – jeweils mit Endwert zum Ablauf und Steuerwirkung. Dazu gehört auch die Frage, wie später ausgezahlt wird: Rente oder Kapitalauszahlung.
4. Erst dann über neue Verträge nachdenken.

Häufige Fragen

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