Riester oder Altersvorsorgedepot: behalten oder wechseln?

Die kurze Antwort

Ihre drei Wege – einfach erklärt

Viele glauben, mit dem Start des Altersvorsorgedepots müssten sie ihren Riester „jetzt entscheiden“. Das stimmt so nicht. Sie haben ab 2027 drei Möglichkeiten – und nichts davon erzwingt einen Kündigungs- oder Verlustfall.

Entscheidungslogik: dieselbe Reform, drei Empfehlungen

Der entscheidende Punkt: Die alte Riester-Förderung orientierte sich stark am Vorjahreseinkommen. Die neue Förderung orientiert sich am tatsächlich geleisteten Eigenbeitrag. Dadurch verschieben sich die Vorteile je nach Situation. Drei typische Fälle machen das greifbar.

Dieselbe Reform – drei unterschiedliche Tendenzen. Diese drei Fälle sind Beispiel-Situationen zur Veranschaulichung der Logik, keine auf Sie bezogene Empfehlung: Das tatsächliche Ergebnis hängt von Ihren konkreten Zahlen ab – Garantiewert, Kosten, Steuersatz, Geburtsjahre der Kinder und Anlagehorizont. Genau deshalb ist ein reiner Produktvergleich („Depot hat mehr Rendite“) der falsche Ausgangspunkt. Die richtige Frage lautet: Was passt zu meiner Situation – und wann?

Nicht nur ob, sondern wann

Der in der öffentlichen Diskussion meist übersehene Punkt: Häufig geht es nicht um die Frage, ob ein Wechsel sinnvoll ist, sondern wann. Es gibt zahlreiche Konstellationen, in denen weder der dauerhafte Verbleib noch der sofortige Wechsel optimal sind – der wirtschaftlich beste Zeitpunkt entsteht individuell.

Das typische Beispiel ist die Familie: Solange Kinderzulagen fließen, ist Riester stark. Mit zunehmendem Alter der Kinder fällt diese Zulage weg – und ab diesem Moment verschiebt sich die Vorteilhaftigkeit zugunsten des Altersvorsorgedepots. Der beste Schritt ist dann nicht „jetzt sofort“, sondern ein geplanter späterer Wechsel.

Warum der Zeitpunkt wirtschaftlich so schwer wiegt, zeigt ein einfaches Modell: Wer ab dem 30. Lebensjahr jährlich 2.340 Euro (Eigenbeitrag plus Zulagen) mit einer angenommenen Nettorendite von 4,5 Prozent bis 67 anspart, kommt rechnerisch auf rund 213.000 Euro. Startet dieselbe Sparrate erst mit 40, sind es nur rund 119.000 Euro – ein Unterschied von etwa 94.000 Euro allein durch zehn Jahre Aufschub (bei dieser Renditeannahme; andere Annahmen ergeben andere Beträge). Das ist die andere Seite der Medaille: Wer zu lange zögert, verschenkt Zinseszins. Wichtig – das spricht für frühes Sparen, nicht für einen überstürzten Produktwechsel: Es geht darum, „jetzt den richtigen Zeitpunkt festzulegen“, nicht reflexartig zu handeln. (Vereinfachtes Modell, keine Steuerberatung.)

Aus der Beratungssicht entsteht damit eine neue Aufgabe: Es wird nicht einfach ein Produkt empfohlen, sondern eine Wechselstrategie mit Zeitpunkt entwickelt. Genau das lässt sich heute schon vorbereiten, obwohl das Depot erst 2027 abschließbar ist.

Behalten, ändern oder wechseln im Vergleich

Die Tabelle stellt die drei Wege an den Punkten gegenüber, an denen sich die Entscheidung wirklich entscheidet. Förder- und Steuerregeln entsprechen dem derzeitigen Reformstand (Inkrafttreten voraussichtlich 2027).

Hinweis: Der Wechsel des Altvertrags in die neue steuerliche Förderung soll durch Erklärung gegenüber dem Anbieter möglich sein; zusätzliche Vertragsänderungen können die Zustimmung des Anbieters voraussetzen. Ein Rückwechsel in die alte Förderung ist nicht möglich. Die Angaben sind keine Steuerberatung.

Rechenbeispiele: warum der Zeitpunkt zählt

Drei Beispiele zeigen, wie stark die gleiche Reform auseinanderläuft. Es geht um die Logik, nicht um centgenaue Prognosen.

Beispiel 1: Familie, drei Kinder – warum vorerst behalten

Annahme: alle drei Kinder ab 2008 geboren und kindergeldberechtigt (Riester-Kinderzulage je 300 Euro; für vor 2008 geborene Kinder wären es 185 Euro).

Beispiel 2: 30 Jahre, Single, 55.000 Euro Brutto – warum wechseln

Beispiel 3: 58 Jahre, 9 Jahre bis zur Rente – warum es auf die Bandbreite ankommt

Die Schwelle, ab der sich der Wechsel für Sie dreht, hängt an Ihren echten Zahlen: Steuersatz, Kinder, Restlaufzeit und der bereits aufgebauten Garantie im Altvertrag. Genau diese vier Größen rechnen wir in der Vorab-Analyse durch.

Recht & Struktur dahinter

Damit die Einordnung belastbar ist, hier die Grundlagen – bewusst knapp:

• Reform & Stichtag: Das Altersvorsorgedepot ist Teil der Reform der geförderten privaten Altersvorsorge mit Start zum 1. Januar 2027. Die bisherige Riester-Welt wird für Neuabschlüsse durch die neue Produktwelt abgelöst; bestehende Riester-Verträge genießen Bestandsschutz und können weitergeführt oder in die neue Fördersystematik überführt werden.
• Neue Förderung am Eigenbeitrag: Grundzulage und Kinderzulage orientieren sich künftig am geleisteten Eigenbeitrag; gefördert wird ein Eigenbeitrag bis 1.800 Euro im Jahr, Kinderzulage bis 300 Euro je Kind. Der steuerliche Abzug läuft über den Sonderausgabenabzug nach § 10a EStG mit Günstigerprüfung.
• Alte Riester-Förderung: Die bisherige Förderung setzt einen Mindesteigenbeitrag von 4 Prozent des Vorjahresbruttoeinkommens voraus; Grundzulage 175 Euro, Kinderzulage 300 Euro je ab 2008 geborenem Kind (185 Euro für früher geborene). Diese Werte gelten für weitergeführte Altverträge fort.
• Besteuerung: Die spätere geförderte Rente wird nachgelagert als sonstige Einkünfte nach § 22 EStG versteuert – das gilt für Riester wie für das Altersvorsorgedepot gleichermaßen.
• Garantie-Stufen: Riester sichert zu Beginn der Auszahlung 100 Prozent der eingezahlten Beiträge und Zulagen. Die neue Produktwelt lässt die Wahl zwischen 100-Prozent-, 80-Prozent-Garantie und dem Altersvorsorgedepot ganz ohne Garantie – mehr Renditechance gegen mehr Schwankung.
• Auszahlungsphase: Riester zielt auf eine lebenslange Rente (bis zu 30 Prozent Einmalauszahlung zu Beginn möglich). Im neuen System wählen Sie zwischen lebenslanger Leibrente und einem Auszahlplan mindestens bis zum 85. Lebensjahr; nicht ausgezahltes Vermögen im Auszahlplan ist vererbbar. Ein Auszahlplan ist aber keine lebenslange Versorgung – das Langlebigkeitsrisiko bleibt bei Ihnen.
• Erweiterter Zugang: Die Reform öffnet den Zugang zum geförderten Produkt auch für Selbständige und Pflichtmitglieder berufsständischer Versorgungswerke (Ärzte, Apotheker, Anwälte u. a.); in welchem Umfang Zulagen fließen, hängt vor allem vom Eigenbeitrag und von den persönlichen Fördervoraussetzungen ab. Gerade bei Ärzten kann sich die Förderberechtigung im Lebenslauf ändern – angestellt in der Klinik, später ggf. Niederlassung und Versorgungswerk; die Entscheidung sollte daher nicht nur am heutigen Einkommen hängen, sondern auch an der geplanten Berufsbiografie. Mehr dazu auf Altersvorsorgedepot & Versorgungswerk.
• Förderschädliche Verwendung: Eine vorzeitige Komplettentnahme oder Kündigung mit Auszahlung löst in der Regel die Rückzahlung der gesamten staatlichen Förderung aus – bei Riester wie im neuen System. Die Deutsche Rentenversicherung bietet vor einer Kündigung eine Auskunft über erhaltene Zulagen und Steuerermäßigungen an. Ein Anbieterwechsel ist der förderunschädliche Weg.

Quellen:

• Bundesministerium der Finanzen, FAQ „Reform der geförderten privaten Altersvorsorge“ (Stand 05.05.2026): bundesfinanzministerium.de
• Deutscher Bundestag, Beschluss vom 27.03.2026, BT-Drs. 21/4088: bundestag.de
• Gesetze im Internet: § 10a EStG, § 22 EStG
• Deutsche Rentenversicherung, Meldung zur Reform der privaten Altersvorsorge (Bundesrat 08.05.2026): deutsche-rentenversicherung.de
• BaFin, Verbraucherinformationen zur privaten Altersvorsorge: bafin.de
• Verbraucherzentrale, „Neues Altersvorsorgedepot: Rentenchance oder teure Verkaufsfalle?“: verbraucherzentrale.de

Typische Fehler in der Praxis

• Reflexartig wechseln, weil „Depot“ nach Rendite klingt. Wer die Zulagen- und Garantievorteile des Altvertrags nicht mitrechnet, wechselt oft gegen das eigene Geld.
• Den Riester überstürzt kündigen. Eine Kündigung kann geförderte Vorteile rückabwickeln. Meist gibt es bessere Wege: ruhen stellen, beitragsfrei stellen oder überführen.
• Den Zeitpunkt ignorieren. Bei Familien ist nicht „ob“, sondern „wann“ die richtige Frage – ein zu früher Wechsel verschenkt Kinderzulagen.
• Garantie kurz vor der Rente aufgeben. Wenige Jahre vor Rentenbeginn ist Schwankung gefährlich. Aufgebaute Garantiewerte sind dann oft mehr wert als Renditechance.
• Auszahlplan mit lebenslanger Rente verwechseln. Ein Auszahlplan sichert keine lebenslange Versorgung. Wer das Langlebigkeitsrisiko absichern will, braucht eine lebenslange Verrentung – das gehört in die Entscheidung.
• Verrentungsangebote ungeprüft unterschreiben. Beim Übergang in die Auszahlphase tauchen vereinzelt erneute Abschlusskosten auf. Verbraucherschützer kritisieren das, und Gerichte haben einzelne solcher Klauseln für unwirksam gehalten. Kurz vor Rentenbeginn jedes Angebot auf solche Kosten prüfen.

Meine Einschätzung

Ich erwarte ab 2027 eine Welle von Kunden, die ihren Riester „wegen dem neuen Depot“ loswerden wollen – angetrieben von Werbebotschaften über höhere Renditechancen. In vielen Fällen ist das genau der falsche Reflex. Ein Riester mit drei Kinderzulagen oder kurz vor der Rente ist oft besser als alles, was die neue Welt in dieser Situation bietet. Die größte Gefahr ist nicht das Depot – es ist der unbedachte Wechsel. Bezeichnend: Schon im Alt-System holt nach der amtlichen Zulagenstatistik nur rund die Hälfte der Riester-Sparer die volle Zulage ab. Wer die Förderung heute nicht ausschöpft, liest auch eine Reformoption leicht falsch.

Mein Rat aus über 25 Jahren Praxis: Bevor irgendetwas gekündigt wird, schauen wir uns vier Zahlen an – Kinder, Steuersatz, Restlaufzeit und die bereits aufgebaute Garantie. Daraus ergibt sich nicht nur, ob ein Wechsel sinnvoll ist, sondern auch wann. Bei manchen ist die Antwort „sofort“, bei vielen „in einigen Jahren“ und bei einigen „gar nicht“. Diese Klarheit ist mehr wert als jedes Produktversprechen.

Jan Pohl

Versicherungsmakler aus Aachen · ungebunden · seit 1999

Nächste Schritte

Das Altersvorsorgedepot ist erst ab 2027 abschließbar – die Entscheidung über Ihren Riester können Sie aber jetzt vorbereiten. So gehen Sie vor:

• Schritt 1: Auskunft über bisherige Zulagen und Steuerermäßigungen einholen (über die Deutsche Rentenversicherung) – und vom Anbieter eine aktuelle Vertragsübersicht mit Guthaben, Garantiewert und Kosten.
• Schritt 2: Ihre Situation einordnen: junger Sparer mit hohem Einkommen, Familie mit Kindern oder rentennah – das entscheidet die Richtung.
• Schritt 3: Beim Anbieter klären, wie der Wechsel in die neue steuerliche Förderung organisatorisch erklärt wird (Weg 2) – und getrennt davon prüfen, ob zusätzliche Vertragsänderungen gewünscht und möglich sind. Daran denken: der Förderwechsel selbst ist nicht rückholbar.
• Schritt 4: Den Dreifachvergleich rechnen – Altvertrag alt, Altvertrag neu gefördert, Neuvertrag – mit klarem Ergebnis: behalten, ändern oder wechseln, und zu welchem Zeitpunkt.

Häufige Fragen